阿根廷央行连续加息三次,将基准利率提高到40%,以此支撑对美元比价呈一泻千里之势的本国货币比索。在阿根廷央行于当地时间4日第三次按下加息按钮后,外汇市场上比索获得喘息之机,暂时扭转了近一个月重挫逾一成的被动局面。

疯狂加息震惊全球

八天之内连续加息3次,阿根廷央行破釜沉舟的做法令全球侧目。

今年以来,阿根廷比索一直承受贬值压力,在美元走强的大背景下,比索对美元的比价累计跌幅达到了15%以上。

为了支撑比索,阿根廷央行在4月27日打响了保卫比索的第一枪。当天,阿根廷央行宣布加息300基点,将25%。

因效果不彰,5月3日阿根廷央行再次加息300基点。此时,基准25%。阿根廷央行试图扭转比索在外汇市场上的颓势,但比索对美83%。在债券市场上,阿根廷世纪债券价格也创历史199%,而2017年6月份125%。

到了5月4日,阿根廷央行火力全开,直接将基准利率调升到40%。

为了配合央行行动,稳定和国内居民的情绪,阿根廷政府也采取了行动。阿根廷财长尼古拉斯·杜霍夫内表示,阿根廷政府将降低今年的财政赤字目标,7%。

比索在外汇市场终于站住阵脚,由此前22比索兑1美元下88比索兑1美元报收。但与一周之前12%。

据路透社报道,国际评级机构惠誉确认,阿根廷长期外币发行人违约评等(idr)为“b”,评等展望则由正面下调至稳定。

敲响债务危机警钟

今年以来表现最糟的阿根廷比索再次开启暴跌模式,是由多重因素造成的。

过去一周,美国联邦储备委员会举行议息会议,虽然决定维持当前利率政策不变,但市场上6月份继续加息的预期愈发强烈,且年内加息次数可能由过去预估的3次增加为4次,这一消息继续推升美元,令新兴市场的货币普遍承压。截至4日,584,触及4个月来高点。

从中长期看,美联储进入加息周期后对新兴市场和发展中国家经济的负面影响不容忽视。对拉美国家来说,它们在国际金融市场的融资成本将不断提高。外资可能会加快从部分拉美国家撤离的速度。为避免外资骤然大量流失,部分拉美国家选择跟随美联储加息的节奏,如墨西哥中央银行将基25%。但持续加息造成的融资和生产成本上升,对地区经济的负面影响不容低估。

美国《华尔街日报》称,美元强势反弹,震撼新兴市场,导致近年来为寻求更高回报而争相投资的股票、债券和货币价格纷纷大跌。实际上,除了比索,土耳其里拉过去一个月对3%,堪称难兄难弟。据国际金融协会估算,新兴市场2017年持有美3万亿美元,而土耳其和阿根廷都属于最容易因美元升值而受到冲击的国家,两国持有的美元债务分别约为3570亿美元和2310亿美元。此外,衡量股票表现的明晟5%,摩根大通一个追踪新兴市场以本币发行国债的指数在最6%。

作为全球债市风向标的美国十年期国债收益率,近期突破3%这一重要心理关口,也对比索暴跌产生了推波助澜的作用。有分析指出,一旦十年期美债收益率继续保持上升趋势,将逐渐抬升全球政府、企业及普通居民的融资成本,债务风险敞口势必扩大,从长期看对世界经济增长将产生抑制作用。还有分析指出,美债收益率持续走高与美联储加息相互促进,将诱发部分国际资本回流美国,对国际“热钱”依赖度较高的新兴经济体将面临短期内大量资本外流的冲击,汇率风险上升。

从全球范围来看,阿根廷比索狂跌也给全球特别是新兴经。